Представьте: вы можете купить одну ценную бумагу и стать совладельцем сразу 500 крупнейших компаний мира. Не нужно выбирать лучшие акции, не нужно следить за каждой компанией отдельно. Вы просто покупаете «корзину» рынка и получаете его среднюю доходность.

Это ETF — биржевой инвестиционный фонд. Инструмент, который перевернул мир инвестиций за последние 20 лет. Сегодня через ETF управляются триллионы долларов. Уоррен Баффет в своем завещании предписал своей жене вложить 90% средств именно в ETF S&P 500.

В 2026 году ETF стали доступны и для российских инвесторов — на Московской бирже торгуются десятки фондов на акции, облигации, золото, недвижимость и даже криптовалюты.

В этой статье мы разберем что такое ETF, как они работают, какие бывают виды, как на них зарабатывать, как выбрать фонд, какие риски существуют и как начать инвестировать с минимальными суммами.

—

Часть 1.

 Что такое ETF простыми словами?

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как обычные акции компании.

Простыми словами: ETF — это «корзина» из множества активов (акций, облигаций, товаров), собранная в одну ценную бумагу. Купив одну акцию ETF, вы инвестируете сразу во все активы, которые входят в этот фонд.

Пример:

· Фонд FXIT включает акции 10 крупнейших IT-компаний России (Яндекс, VK, Softline и др.).
· Вы покупаете 1 акцию FXIT за ~5 000 руб. Ваши деньги распределяются между этими 10 компаниями пропорционально их доле в фонде.
· Если IT-сектор растет — растет и ваш фонд. Если одна компания упала, другие могут компенсировать падение.

Ключевое отличие от ПИФа: ETF торгуется на бирже в реальном времени. Вы можете купить или продать его в любой момент во время торговой сессии, как обычную акцию. ПИФы же продаются/покупаются по расчетной стоимости один раз в день.

—

Часть 2. 

Как устроен ETF? (Техническая сторона)

Чтобы понять, как работает ETF, нужно знать 4 ключевых элемента.

1. Базовый актив (Индекс)

Каждый ETF отслеживает определенный индекс или корзину активов. Например:

· Индекс МосБиржи (все крупнейшие компании России).
· S&P 500 (500 крупнейших компаний США).
· NASDAQ-100 (100 крупнейших IT-компаний США).
· Золото (цена физического золота).
· Облигации (корзина государственных и корпоративных облигаций).

2. Управляющая компания

Компания (например, FinEx, Тинькофф, ВТБ, УК Сбербанк), которая создает фонд, покупает активы, отслеживает индекс и взимает комиссию за управление.

3. Акции ETF

Это бумаги, которые вы покупаете на бирже. Их цена меняется в течение дня вслед за ценой базовых активов.

4. Арбитражеры (Маркет-мейкеры)

Это крупные игроки, которые следят за тем, чтобы цена акции ETF не отклонялась от стоимости базовых активов. Если ETF стал дороже, они продают его, а если дешевле — покупают. Благодаря им цена ETF всегда близка к реальной стоимости активов.

—

Часть 3. 

Виды ETF: Какой выбрать?

В 2026 году на Московской бирже и зарубежных площадках доступны ETF на любой вкус. Вот основные виды.

1. ETF на акции (Самые популярные)

Вы покупаете корзину акций компаний из определенной страны или сектора.

Примеры на Мосбирже:

Тикер Название Базовый актив Комиссия
FXIT FinEx IT Акции российских IT-компаний 0.45%
SBMX Тинькофф Индекс МосБиржи Весь рынок России (50+ компаний) 0.95%
FXRE FinEx Российская нефть Акции российских нефтяных компаний 0.45%
TQDE Тинькофф S&P 500 Акции 500 крупнейших компаний США 0.95%
TQCD Тинькофф NASDAQ-100 Акции 100 IT-компаний США 0.95%

2. ETF на облигации

Вы покупаете корзину облигаций (государственных или корпоративных). Дают купонный доход.

Примеры:

· FXGB — ETF на ОФЗ (государственные облигации).
· TQLE — Тинькофф Корпоративные облигации.

3. ETF на золото и драгметаллы

Цена ETF следует за ценой физического золота. Удобно, потому что не нужно покупать слитки или монеты.

Пример:

· FXGDПредставьте: вы можете купить одну ценную бумагу и стать совладельцем сразу 500 крупнейших компаний мира. Не нужно выбирать лучшие акции, не нужно следить за каждой компанией отдельно. Вы просто покупаете «корзину» рынка и получаете его среднюю доходность.

Это ETF — биржевой инвестиционный фонд. Инструмент, который перевернул мир инвестиций за последние 20 лет. Сегодня через ETF управляются триллионы долларов. Уоррен Баффет в своем завещании предписал своей жене вложить 90% средств именно в ETF S&P 500.

В 2026 году ETF стали доступны и для российских инвесторов — на Московской бирже торгуются десятки фондов на акции, облигации, золото, недвижимость и даже криптовалюты.

В этой статье мы разберем что такое ETF, как они работают, какие бывают виды, как на них зарабатывать, как выбрать фонд, какие риски существуют и как начать инвестировать с минимальными суммами.

4. ETF на недвижимость (REITs)

Инвестиции в коммерческую недвижимость (торговые центры, офисы, склады). Доход — от аренды.

На Мосбирже: Пока нет российских REITs, но есть зарубежные через внебиржевые механизмы.

5. ETF на криптовалюты

ETF на биткоин (например, появятся на Мосбирже в 2026 году). Дают доступ к криптовалютам без покупки самой крипты.

Зарубежные: BITO, GBTC.

6. ETF на отдельные страны

Инвестиции в фондовые рынки конкретных стран.

Примеры: Китай (FXCN), Индия, Бразилия.

—

Часть 4. 

Как зарабатывать на ETF? (Стратегии)

Заработок на ETF может быть разным. Вот 4 основные стратегии.

Стратегия 1: Пассивное инвестирование (Бай-энд-холд)

Самая популярная стратегия для 90% инвесторов. Вы покупаете ETF, держите его 5-10-20 лет и регулярно докупаете.

· Доходность: Индекс МосБиржи исторически дает ~15-20% годовых с учетом дивидендов (в рублях).
· Как работает: Вы инвестируете, реинвестируете дивиденды, работает сложный процент.
· Пример: Вклад 100 000 руб. в ETF на индекс МосБиржи. При средней доходности 17% годовых через 10 лет — 480 000 руб. Через 20 лет — 2,3 млн руб. Это без дополнительных вложений.

Стратегия 2: Дивидендная стратегия

Вы выбираете ETF с высокими дивидендными выплатами и живете на эти деньги.

· Доходность: Дивидендная доходность российских ETF — 8-12% годовых.
· Пример: Чтобы получать 50 000 руб./мес. (600 000 руб./год) дивидендов при средней доходности 10%, нужен портфель в 6 млн рублей.

Стратегия 3: Ребалансировка портфеля

Вы держите несколько ETF разных классов (акции, облигации, золото) и периодически перераспределяете доли.

· Правило: «Покупай дешевый, продавай дорогой».
· Пример: В портфеле 60% акций, 40% облигаций. Если акции выросли, а облигации упали — вы продаете часть акций и покупаете облигации, восстанавливая пропорцию.

Стратегия 4: Торговля (Спекуляция)

Вы покупаете ETF с расчетом продать его через несколько дней или недель на росте/падении.

· Доходность: Непредсказуема. Можно заработать и потерять.
· Для кого: Для активных трейдеров с опытом.

—

Часть 5.

 ETF vs Акции vs ПИФы: Сравнение

Чтобы понять, почему ETF так хороши, сравним их с основными альтернативами.

Критерий ETF Акции (Отдельные) ПИФы
Диверсификация Высокая (корзина) Низкая (одна компания) Высокая (корзина)
Риск Средний Высокий Средний
Комиссии Низкие (0.3-0.95%) Отсутствуют (у брокера) Высокие (2-5%)
Ликвидность Высокая (продажа в любой момент) Высокая (для ликвидных акций) Низкая (продажа раз в день)
Порог входа Низкий (1 акция ~ 1 000-5 000 руб.) Средний (от 100 руб. до миллиона) Низкий (пай от 1 000 руб.)
Прозрачность Высокая (состав фонда известен) Высокая (известна отчетность) Средняя (состав меняется)
Налоги Брокер удерживает налог Брокер удерживает налог УК удерживает налог

Вывод: ETF выигрывают по соотношению «риск/доходность/простота». Они дешевле ПИФов и безопаснее отдельных акций.

—

Часть 6.

Лучшие ETF на Московской бирже в 2026 году (Обзор)

Вот 7 самых популярных ETF для российских инвесторов:

Тикер Название Тип Комиссия Дивиденды Минимальная цена
FXIT FinEx IT Акции 0.45% Да ~3 000 руб.
SBMX Тинькофф Индекс МосБиржи Акции 0.95% Да ~1 500 руб.
FXRE FinEx Российская нефть Акции 0.45% Да ~2 500 руб.
TQDE Тинькофф S&P 500 Акции 0.95% Да ~15 000 руб.
TQCD Тинькофф NASDAQ-100 Акции 0.95% Да ~18 000 руб.
FXGB FinEx ОФЗ Облигации 0.45% Да ~1 000 руб.
FXGD FinEx Золото Товар 0.45% Нет ~5 000 руб.

Как выбрать ETF:

· Комиссия: Чем ниже, тем лучше (0.3-0.5% идеально).
· Ликвидность: Чем больше торгуется, тем легче купить/продать.
· Дивиденды: Если нужны выплаты — выбирайте с дивидендами.
· Валюта: Рублевые и валютные ETF.

—

Часть 7.

 Как купить ETF в 2026 году? (Пошаговая инструкция)

Процесс покупки ETF ничем не отличается от покупки акций.

Шаг 1. Откройте брокерский счет

· Выберите брокера (Тинькофф, БКС, ВТБ, Сбер).
· Зарегистрируйтесь, пройдите идентификацию (через Госуслуги или в офисе).
· Пополните счет (от 1 000 руб.).

Шаг 2. Выберите ETF

· Изучите список ETF на Московской бирже.
· Обратите внимание на комиссию, ликвидность, состав.
· Начните с диверсифицированных фондов (SBMX, FXIT, TQDE).

Шаг 3. Купите акции ETF

· В торговом терминале или приложении найдите нужный тикер.
· Нажмите «Купить», укажите количество акций.
· Подтвердите сделку.

Шаг 4. Держите и докупайте

· Регулярно (раз в месяц) докупайте ETF — это усредняет цену покупки.
· Реинвестируйте дивиденды.

Шаг 5. Продайте, когда достигнете цели

· Продажа — как покупка: найдите тикер, нажмите «Продать».

—

Часть 8. 

Сколько можно заработать на ETF? (Реальные сценарии)

Давайте рассмотрим несколько реалистичных сценариев:

Сценарий 1 (Новичок, 3 года):

· Начальный вклад: 100 000 руб.
· Ежемесячное пополнение: 10 000 руб.
· Доходность: 15% годовых (индекс МосБиржи).
· Через 3 года: ~650 000 руб.
· Через 5 лет: ~1 100 000 руб.
· Итог: Ваш капитал вырос в 2 раза за 5 лет.

Сценарий 2 (Профи, 10 лет):

· Начальный вклад: 500 000 руб.
· Ежемесячное пополнение: 20 000 руб.
· Доходность: 17% годовых.
· Через 10 лет: ~7 500 000 руб.
· Через 15 лет: ~19 500 000 руб.

Сценарий 3 (Пенсионный портфель, 20 лет):

· Начальный вклад: 1 000 000 руб.
· Ежемесячное пополнение: 30 000 руб.
· Доходность: 12% (более консервативно: 50/50 акции/облигации).
· Через 20 лет: ~38 000 000 руб.
· Пассивный доход на дивидендах: около 4-5 млн руб./год.

Вывод: ETF создают капитал. Время — ваш главный союзник.

—

Часть 9. 

Риски ETF: О чем нужно знать

ETF — это один из самых надежных инструментов, но риски всё же есть.

1. Рыночный риск

Весь рынок падает. Например, в 2022 году индекс МосБиржи упал на 40%. ETF, который его повторяет, упал пропорционально.

Как защититься: Держать горизонт 5-10 лет. Не продавать на дне.

2. Валютный риск

Вы покупаете ETF на S&P 500 (в долларах). Если рубль укрепился, рублевая доходность снизилась.

Как защититься: Диверсифицировать валюты. Часть в рублях (ОФЗ), часть в долларах (S&P 500).

3. Риск ликвидности

Маленькие ETF с низкими объемами торгов сложно продать по хорошей цене.

Как защититься: Выбирать крупные, ликвидные фонды (SBMX, FXIT, TQDE).

4. Риск управляющей компании

УК может закрыть ETF (редко, но бывает). Тогда вам вернут деньги.

Как защититься: Выбирать крупные, надежные УК (FinEx, Тинькофф, ВТБ).

—

Часть 10.

 Стратегия для начинающих: «Портфель из 3 ETF»

Самая простая и эффективная стратегия — купить 3 ETF и забыть о них на 5-10 лет.

Портфель:

1. 50% — SBMX (Индекс МосБиржи) — рост российской экономики.
2. 30% — TQDE (S&P 500) — рост мировой экономики (в долларах).
3. 20% — FXGD (Золото) — защита от кризисов и инфляции.

Почему это работает:

· Российский рынок дает высокую волатильность (много шансов).
· Американский рынок дает стабильность и долларовую защиту.
· Золото страхует портфель от падений.

Ребалансировка: Раз в год приводите доли к первоначальным пропорциям.

—

Часть 11.

Ошибки новичков при работе с ETF

1. Покупают ETF с высокими комиссиями. Каждый % комиссии «съедает» вашу прибыль. Выбирайте ETF с комиссией до 0.95%.
2. Продают при падении. Панические продажи — главная ошибка инвестора. Рынок всегда восстанавливается.
3. Не реинвестируют дивиденды. Дивиденды, выведенные на карту, перестают работать на вас.
4. Инвестируют все деньги в один ETF. Даже ETF нужно диверсифицировать (акции + облигации + золото).
5. Игнорируют валютные риски. Если у вас все ETF в долларах, укрепление рубля может съесть доходность.

—

Часть 12. 

Тренды ETF в 2026-2027 годах

1. Биткоин-ETF. Ожидается, что в 2026 году на Мосбирже появятся ETF на биткоин. Это сделает криптовалюты доступными для консервативных инвесторов.
2. ИИ-ETF. Фонды, состоящие из акций компаний, связанных с искусственным интеллектом (NVIDIA, AMD, Microsoft, Google). Самый быстрорастущий сегмент.
3. ESG-ETF. Экологически ответственные инвестиции. Фонды, исключающие нефтяные, угольные, табачные компании.
4. Низкие комиссии. Конкуренция между УК снижает комиссии. В 2026 году появились ETF