ETF и БПИФ это биржевые инвестиционные фонды которые позволяют инвестору одной сделкой купить целую корзину активов акций облигаций золота недвижимости или даже криптовалют В 2026 году ETF и БПИФ стали одним из самых популярных инструментов на российском фондовом рынке благодаря простоте диверсификации низким комиссиям и доступности для частных инвесторов

В этой подробной SEO статье вы узнаете что такое ETF и БПИФ чем они отличаются какие виды фондов существуют как выбрать лучший ETF для своего портфеля где купить ETF в России сколько можно заработать какие риски существуют и какие стратегии использовать для максимизации прибыли

Материал будет полезен как новичкам которые только открывают брокерский счет так и опытным инвесторам стремящимся оптимизировать структуру портфеля и снизить риски через диверсификацию

Что такое ETF простыми словами

ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund что переводится как биржевой инвестиционный фонд ETF это ценная бумага которая торгуется на бирже как обычная акция но внутри которой находится целый набор активов

Простыми словами ETF это корзина с акциями облигациями золотом или другими активами которую можно купить и продать на бирже в один клик

Когда вы покупаете одну акцию ETF вы автоматически становитесь владельцем маленькой доли всех активов входящих в этот фонд

Например ETF на индекс Мосбиржи содержит акции всех крупнейших российских компаний Сбербанк Газпром Лукойл Яндекс Норникель и другие Купив одну акцию такого ETF вы инвестируете сразу во все эти компании пропорционально их весу в индексе

Что такое БПИФ и чем отличается от ETF

БПИФ расшифровывается как биржевой паевой инвестиционный фонд Это российский аналог ETF созданный по российскому законодательству

По сути БПИФ и ETF это одно и то же биржевые фонды которые торгуются как акции

Основные отличия

ETF обычно создаются по международным стандартам и могут быть зарегистрированы за рубежом например в Ирландии или США

БПИФ создаются по российскому законодательству и регулируются Центральным банком РФ

Для российского инвестора нет принципиальной разницы оба инструмента торгуются на Московской бирже покупаются через брокера и работают по одинаковой схеме

Для простоты в этой статье мы будем использовать термин ETF подразумевая и ETF и БПИФ

Как работает ETF от создания до торговли

Создание ETF происходит в несколько этапов

Управляющая компания например ВТБ Капитал Сбер Тинькофф или Финам создает фонд и определяет его стратегию например копировать индекс Мосбиржи

Фонд покупает активы согласно выбранной стратегии акции облигации золото недвижимость

Управляющая компания выпускает паи акции фонда и размещает их на бирже

Инвесторы покупают и продают паи ETF на Московской бирже как обычные акции

Управляющая компания следит за тем чтобы структура фонда соответствовала индексу или стратегии регулярно ребалансирует портфель

Инвесторы получают доход от роста стоимости пая и от дивидендов или купонов которые выплачивают активы внутри фонда

Преимущества ETF и БПИФ для инвестора

Моментальная диверсификация одной сделкой вы покупаете десятки или сотни активов это снижает риски

Низкие комиссии управляющая компания берет около 0,5-1% годовых что ниже чем у активных ПИФов

Простота не нужно самому выбирать акции и ребалансировать портфель

Ликвидность ETF торгуются на бирже можно купить и продать в любой момент

Прозрачность вы всегда знаете из каких активов состоит фонд

Доступность минимальная сумма инвестиций от 1000 рублей

Налоговые льготы многие ETF освобождены от налога на купонный доход а при владении более 3 лет можно получить вычет ЛДВ

Автоматическое реинвестирование дивиденды и купоны автоматически вкладываются обратно в фонд

Недостатки и риски ETF

Комиссия управляющей компании хоть и небольшая но она снижает доходность

Нет гарантии возврата вложенного в отличие от облигаций ETF может упасть в цене

Риск отклонения от индекса tracking error фонд может немного отставать от индекса

Валютный риск для ETF на иностранные активы

Ликвидность некоторые ETF имеют низкие объемы торгов

Отсутствие контроля вы не можете исключить из фонда неугодные компании

Налоги при продаже с прибылью нужно платить НДФЛ

Виды ETF и БПИФ классификация по активам

На российском рынке в 2026 году представлены десятки ETF которые можно классифицировать по типу активов:

ETF на акции:

Фонды которые инвестируют в акции компаний

Примеры

TMOS индекс Мосбиржи топ 50 российских компаний

SBMX индекс Мосбиржи от Сбербанка

TECH российские технологические компании Яндекс VK Озон

DIVD акции с высокими дивидендами

FXUS индекс S&P 500 американские компании

FXCN китайские компании

Для кого подходят инвесторы с горизонтом от 3 лет готовые к волатильности

ETF на облигации:

Фонды которые инвестируют в государственные или корпоративные облигации

Примеры

SBGB российские государственные облигации ОФЗ

SBCB корпоративные облигации

VTBB короткие корпоративные облигации

SUGB ОФЗ от ВТБ

Для кого подходят консервативные инвесторы ищущие стабильный доход

ETF на товары и сырье:

Фонды которые инвестируют в золото нефть металлы

Примеры

FXGD золото

GLDRUB золото в рублях

TGLD золото от Тинькофф

Для кого подходят для защиты от инфляции и диверсификации

ETF на недвижимость:

Фонды инвестирующие в коммерческую недвижимость или REIT

Примеры

TRUR российская недвижимость

Для кого подходят инвесторы желающие получать доход от аренды недвижимости без покупки физических объектов

Смешанные ETF:

Фонды которые содержат акции облигации и другие активы в определенной пропорции

Примеры

AKME сбалансированный портфель 60% акции 40% облигации

Для кого подходят инвесторы желающие готовое решение портфеля

Валютные ETF:

Фонды инвестирующие в валюту или валютные активы

Примеры

FXMM фонд денежного рынка в долларах

Для кого подходят для краткосрочного хранения средств в валюте

Тематические и отраслевые ETF:

Фонды инвестирующие в определенную отрасль или тему

Примеры

TECH технологии

DIVD дивидендные акции

Для кого подходят инвесторы с четким пониманием перспектив отрасли

Как выбрать ETF для инвестирования пошаговый алгоритм

Шаг 1 Определите инвестиционные цели

Накопление капитала на долгий срок ETF на акции

Получение стабильного дохода ETF на облигации

Защита от инфляции ETF на золото

Диверсификация смешанные ETF

Шаг 2 Оцените свой риск профиль

Консервативный инвестор 70% ETF на облигации 30% на акции

Умеренный 50% облигации 50% акции

Агрессивный 80% акции 20% облигации или золото

Шаг 3 Изучите состав фонда

Зайдите на сайт управляющей компании или Мосбиржи и посмотрите какие активы входят в ETF их веса и географическое распределение

Шаг 4 Сравните комиссии

Комиссия управляющей компании обычно указывается как процент годовых от стоимости активов фонда Чем ниже тем лучше

Средние комиссии в 2026 году

ETF на российские акции 0,5-0,9%

ETF на облигации 0,3-0,7%

ETF на иностранные активы 0,8-1,5%

Шаг 5 Проверьте ликвидность

Посмотрите средний дневной объем торгов в терминале брокера Если объем низкий могут быть проблемы с покупкой или продажей

Шаг 6 Оцените историческую доходность

Сравните как фонд показал себя за последние 1 3 5 лет Но помните прошлая доходность не гарантирует будущую

Шаг 7 Проверьте tracking error

Это отклонение доходности фонда от индекса который он копирует Чем меньше тем лучше

Шаг 8 Учтите налоги

Некоторые ETF имеют налоговые льготы например фонды облигаций освобождены от налога на купонный доход

Где и как купить ETF в 2026 году

Способ 1 Через брокера на Московской бирже

Шаг 1 Выберите брокера

Популярные брокеры 2026 года:

• Тинькофф Инвестиции
• Сбербанк Инвестиции
• ВТБ Мои Инвестиции
• БКС Брокер
• Финам
• Альфа Инвестиции

Критерии выбора:

• Тарифы комиссия за сделку абонентская плата
• Удобство приложения
• Поддержка ИИС

Шаг 2 Откройте брокерский счет или ИИС

Онлайн через приложение или сайт брокера Понадобится паспорт и ИНН

ИИС индивидуальный инвестиционный счет позволяет получить налоговый вычет

ИИС типа А вычет на взнос возврат до 52000 рублей в год

ИИС типа Б освобождение от налога на доход

ИИС 3 новый с 2024 года гибридный вариант

Шаг 3 Пополните счет

Переводом с банковской карты или по реквизитам

Шаг 4 Найдите нужный ETF

В приложении брокера найдите раздел ETF или БПИФ введите тикер или название фонда

Примеры тикеров:

• TMOS индекс Мосбиржи
• SBGB облигации ОФЗ
• FXGD золото
• FXUS американские акции

Шаг 5 Купите акции ETF

Нажмите Купить укажите количество акций Минимум обычно 1 акция цена от 100 до 10000 рублей в зависимости от фонда

Шаг 6 Держите и получайте доход

ETF можно держать годами получая доход от роста стоимости и дивидендов

Способ 2 Через приложение банка

Некоторые банки например Сбербанк и Тинькофф позволяют покупать ETF прямо в мобильном приложении без открытия отдельного брокерского счета

Стратегии инвестирования в ETF

Стратегия 1 Пассивное долгосрочное инвестирование Buy and Hold

Суть купить ETF на широкий индекс и держать 10-20 лет игнорируя краткосрочные колебания

Пример покупка TMOS или FXUS и удержание до пенсии

Для кого новички консервативные инвесторы люди без времени на активное управление

Ожидаемая доходность 8-12% годовых на долгосроке

Стратегия 2 Регулярное инвестирование Dollar Cost Averaging

Суть каждый месяц покупать ETF на фиксированную сумму независимо от цены

Пример каждый месяц покупать TMOS на 10000 рублей

Плюсы усреднение цены покупки снижение эмоциональных решений дисциплина

Для кого инвесторы с регулярным доходом

Стратегия 3 Ребалансировка портфеля

Суть создать портфель из нескольких ETF например 60% акции 40% облигации и раз в год восстанавливать пропорции

Пример начали с 60% TMOS и 40% SBGB Через год акции выросли и стали 70% Продаете часть акций и покупаете облигации чтобы вернуться к 60/40

Плюсы фиксация прибыли поддержание нужного уровня риска

Стратегия 4 Сезонное и тактическое инвестирование

Суть покупать ETF в периоды распродаж или на основе макроэкономических прогнозов

Пример покупка ETF на золото перед кризисом или ETF на акции после падения рынка

Риски требует знаний и опыта можно ошибиться с прогнозом

Стратегия 5 Портфель лентяя Lazy Portfolio

Суть создать простой портфель из 2-4 ETF и больше ничего не делать

Пример

50% TMOS российские акции

30% SBGB российские облигации

20% FXGD золото

Раз в год ребалансировка

Для кого занятые люди не желающие тратить время на управление

Стратегия 6 Глобальная диверсификация

Суть распределить капитал между ETF на разные страны и регионы

Пример

30% TMOS Россия

30% FXUS США

20% FXCN Китай

20% SBGB облигации

Плюсы: защита от страновых рисков

Налоги на ETF как платить меньше

Налог на прибыль от продажи

Если вы продали ETF дороже чем купили разница облагается НДФЛ 13% или 15% при доходе более 5 млн рублей в год

Формула

Налог = Цена продажи минус Цена покупки минус Расходы умножить на 13%

Брокер автоматически удерживает налог в конце года или при выводе средств

Налог на дивиденды

Если ETF выплачивает дивиденды они облагаются налогом 13%

Некоторые ETF реинвестируют дивиденды автоматически тогда налог откладывается до продажи

Как снизить налоги

ИИС типа А вычет на взнос возврат до 52000 рублей в год 13% от внесенных 400000 рублей

ИИС типа Б освобождение от налога на весь доход при закрытии счета через 3+ года

ИИС 3 комбинация вычетов плюс возможность внести до 1 млн рублей

Льгота на долгосрочное владение ЛДВ при владении ETF более 3 лет на обычном брокерском счете можно получить вычет до 3 млн рублей за каждый год владения

Реинвестирующие ETF выбирайте фонды которые не выплачивают дивиденды а автоматически вкладывают их обратно это откладывает налог

Сравнение ETF с другими инструментами